深交所上市委2023年第16次审议会议结果公告显示，深圳市强达电路股份有限公司(下称：强达电路或发行人)(首发)符合发行条件、上市条件和信息披露要求。然而结合问询函及公开内容，强达电路不仅存在营收数据匹配性的疑点，且涉存在信披内容不完整、信披信息不严谨及子公司环保处罚后整改落实不到位等若干方面的情形。

(资料图片仅供参考)

营收数据匹配性或存疑

强达电路披露，2019年至2022年上半年，其产品PCB产量分别为35.06万平方米、40.49万平方米、48.58万平方米、22.01万平方米，销量分别为34.56万平方米、43.01万平方米、49.65万平方米、21.79万平方米，产销率分别为98.84%、106.23%、102.20%、99.00%。

作为强达电路的主要生产基地，问询函回复内容显示，江西强达(江西强达电路科技有限公司)同期产量分别为19.90万平方米、30.00万平方米、39.01万平方米、17.81万平方米，销量分别为18.84万平方米、29.62万平方米、38.09万平方米、16.99万平方米。经计算江西强达产品销量占强达电路各期产品销量的比例分别为54.37%、68.87%、76.72%、77.97%。而强达电路2021年和2022年上半年主营收入分别为69028.03万元、34338.60万元，其中江西强达同期营收分别为37913.76万元、19131.73万元，也就是说江西强达2021年和2022年上半年营收占发行人同期主营收入的比例分别为54.93%、55.71%。该比例与同期销量占比分别相差21.79%、22.26%。

图片来源：问询函回复稿

此外，招股书披露强达电路2019年至2021年各期营收分别为39934.39万元、49949.55万元、71032.45万元。而据电子电路行业协会、中国电子信息行业联合会联合发布的中国电子电路行业内资PCB企业排行榜信息，除其中2021年营收数据与发行人招股书披露金额吻合外，2019年和2020年数据分别相差约850万元、360万元。

图片来源：电子电路行业协会网站

对于连续两年营收数据的差异原因及江西强达销量与营收匹配性的疑点，强达电路并未回应。

环保处罚整改后涉污染仍存

强达电路在招股书中披露，报告期内，其全资子公司江西强达(江西强达电路科技有限公司)存在2项环保处罚的情况：2019年1月3日，信丰县环境保护局出具《信环罚字〔2018〕32号》，江西强达因废水超标排放，2018年10月15日被处以罚款11.00万元；2019年12月16日，赣州市信丰生态环境局出具《信环罚字〔2019〕16号》，江西强达因雨水总管内污水污染物超标，2019年7月30日被处以罚款50.00万元。且披露，深圳市生态环境局及赣州生态环境局均出具证明，报告期内除上述两项处罚外，无其他环境方面的违法违规处罚。

而据公开信息，2014年强达电路由于未按照规定对工作场所职业病危害因素进行检测、评价，被原深圳市宝安区卫生和计划生育局予以行政处罚；2015年因涉嫌废水直排，被深圳市人居环境委员会予以行政处罚；2016年又因涉嫌不按排污许可证规定排污，再次被深圳市人居环境委员会予以行政处罚。

图片来源：绿网公益环境数据中心网站

此外，据信丰县政府网站关于2019年第三季度企业“双随机”检查情况和2020年第二季度企业“双随机”检查情况结果公告显示，“双随机”检查中均发现江西强达存在“污水处理站有刺鼻气味”的情况，且2020年检查中还发现江西强达尚存在“酸性废气塔中和箱未添加分解药剂、废固泥未粘贴危废标识”等违规情形。

图片来源：信丰县政府网

对于江西强达自2014年以来接连不断的环境污染现象，是否说明每次处罚后整改落实并未到位以及环境污染现象仍然存在的疑点，强达电路也未回应。

信披完整性/严谨性几何

信息透明不仅是资本市场的重要组成部分，同时也是资本市场赖以生存和发展的基石，是投资者鉴别公司质量、进行投资决策的基础。而强达电路招股书中或尚存在信披内容不完整、信披现象矛盾等方面的情形。

强达电路披露，根据行业分类标准，认定企业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”类别。

根据财政部、应急管理部修订的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》，生产经营单位应当制定本单位安全生产费用管理制度，明确安全生产费用提取和使用程序、职责及权限及时、足额提取。按照“谁主管谁负责，谁审批谁负责、谁监管谁负责”的原则，应急管理部门和有关负有安全生产监督管理职责的部门应当将分管行业领域生产经营单位安全生产费用提取使用情况作为安全生产监督检查的重要内容，纳入年度安全生产监督检查或执法计划，明确监督检查的方式、内容和措施。而发行人在招股书中，并未披露安全生产费用的提取情况。

图片来源：应急管理部网站

此外招股书显示，截至上会稿签署日，发行人及子公司取得的87项专利，不存在抵押、质押或优先权等权利瑕疵或限制。而企查查信息却显示，强达电路名为“树脂塞孔PCB板除胶打磨台”的专利，2021年9月9日质押于了深圳市中小担小额贷款有限公司，至今处于出质状态。且其认定的3名高级管理人员中，其董事兼总经理宋振武先生2003年8月至2004年1月于广东世运电路科技股份有限公司(世运电路，603920.SH)任副总经理，从事企业管理工作。而据国家企业信用信息公示系统工商信息，世运电路成立时间为2005年5月，较招股书所披露宋振武先生任职起始时间尚晚19个月。

图片来源：企查查数据平台

关于是否涉存在信披内容不完整、信披不实及信披信息不严谨的情况，强达电路也未回应。

强达电路表示，随着工业自动化、5G通信、新能源汽车、半导体，以及未来数字经济等新兴领域行业的快速发展，终端电子产品的多样化发展趋势将促进样板和小批量板的占比逐步提升。本次募集资金投资项目的实施，将有助于提高企业的生产能力，优化产品结构，满足客户多品种、小批量、高品质、快速交付的需求，满足销售增长的需求。

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