创业板ETF期权归纳最主要的四个风险有权利金损失的风险、市场流动性的风险、价格变动的风险和合约到期的风险。这些风险的造成状态都有以下几种可能。

1、权利金损失的风险

(资料图)

购买创业板ETF期权需要支付权利金，就是支付期权合约的价格。如果期权无法实现预期的价格波动，或者创业板ETF价格未能达到期权的行权价，买卖方都会会损失支付的权利金。

2、市场流动性的风险

创业板ETF期权市场可能相对较小，交易量较低，这可能导致买卖期权时的成本较高，或者在需要卖出期权时无法找到交易对手。缺乏流动性可能会影响期权的买卖价格和交易执行的效率，要避免没有波动性的深度虚值合约。

因为创业板ETF期权合约分为看涨期权和看跌期权，有很多不同的到期月份和行权价格，其中部分合约的成交量可能很低，所以才造成了交易不活跃的问题。

并且随着时间的推移和标的资产价格的波动，如果投资者持有的合约的执行价格逐渐偏离标的资产市价，交易活跃度会逐渐下降，就有可能导致无法成交。就会发生无法及时平仓的风险了。

3、价格变动的风险

创业板ETF期权的价值取决于创业板ETF的价格变动，如果创业板ETF价格波动不如预期，或者价格变动方向与期权持有者的预期相反，期权的价值就会受到负面影响。

买方和卖方面对价格变动的风险是不同的，买方风险有限，卖方风险无限。

当买入认购期权时，买方的收益随着标的物价格上涨而增加。但是，如果标的物价格下跌，买方的最大损失将仅限于支付的权利金。

同样，买入认沽期权时，买方的收益随着标的物价格下跌而获利，但如果市场价格高于执行价格，买方的最大损失仍然只是支付的权利金。

当卖出认购期权但没有相应的标的物多头头寸时，卖方将面临的风险是市场价格高于执行价格时的损失，损失超过权利金部分。

反之，卖出认沽期权时，卖方所面临的风险是市场价格低于执行价格时的损失，同样损失超过权利金部分。

4、合约到期的风险

创业板ETF期权有固定到期日，到期日当天只能通过行权或者平仓了结当月的持仓头寸。如果在到期日之前创业板ETF的价格没有达到期权的行权价，期权将会失去价值。

如果是实值期权，记住一定要在到期日内平仓或者行权。否则，在第二个交易日持仓将自动清空！

创业板ETF期权的到期日是每个月第四周的周三，投资者需要记住期权行权的日子，大部分平台都会提示投资者期权到期日的通知。

以上四个都是创业板ETF期权交易中常见的风险，投资者在进行期权交易时应该充分了解并考虑这些风险。

标签：